Une opportunité d’investissement visant à mettre en place au Kazakhstan une plateforme industrielle moderne de transformation des peaux de bovins et d’ovins, du cuir, des matières premières pour la gélatine et des produits en laine. Le Kazakhstan dispose d’un cheptel important, de vastes ressources en pâturages et d’un approvisionnement bien établi en peaux brutes et en laine. Ce projet vise à créer de la valeur ajoutée en passant de l’exportation et de la vente de matières premières à la production de cuir transformé, de matières premières pour la gélatine et de produits finis en laine, qui présentent une valeur ajoutée plus élevée.

Ce projet bénéficie d’une demande internationale en pleine croissance et de la position stratégique du Kazakhstan, qui lui permet d’accéder aux principaux marchés de la Chine, de l’Europe et de l’Asie centrale.

POINTS FORTS DE L’INVESTISSEMENT

• Besoins d’investissement indicatifs de 17 millions de dollars américains
• Taux de rentabilité interne (TRI) cible de 16,9 %
• 3,1 millions de dollars américains de VAN
• Amortissement simple en 6,05 ans
• Un parc d’élevage et un bassin de matières premières importants
• Le Kazakhstan dispose d’environ 180 millions d’hectares de pâturages, dont seulement environ 30 % sont actuellement exploités
• La production animale devrait générer environ 7 milliards de dollars américains en 2024
• Possibilité de traiter des peaux de bovins, des peaux de moutons et de chèvres ainsi que de la laine
• De nombreux produits dérivés présentant un potentiel de valeur ajoutée plus élevé
• Une forte demande internationale en provenance de la Chine, de l’Italie, du Vietnam, de l’Inde, des États-Unis et des marchés européens
• Les droits à l’exportation sur les peaux et la laine seront supprimés à compter d’avril 2025
• Un programme gouvernemental soutient le développement de la transformation des produits agricoles
• Des aides à l’investissement pouvant atteindre 25 % pour la transformation des peaux et de la laine
• Des aides potentielles liées à l’élevage pouvant atteindre 50 %
• Une opportunité stratégique pour implanter un complexe de transformation moderne dans un segment sous-développé du secteur agro-industriel du Kazakhstan

OPPORTUNITÉ DE MARCHÉ

Le marché mondial du cuir transformé, des peaux et de la laine reste considérable et s’accompagne de flux commerciaux internationaux bien établis.

Marchés d’exportation mondiaux — 2024

Produits en cuir de bovin
Environ 12,7 milliards de dollars américains

Produits en peau de mouton et de chèvre
Environ 4,4 milliards de dollars américains

Les principaux marchés d’importation sont les suivants :

Chine | Vietnam | Italie | Indonésie | États-Unis | Inde | Allemagne

La situation géographique du Kazakhstan offre un accès potentiel aux acheteurs tant asiatiques qu’européens, tandis que le développement de l’industrie de transformation nationale peut réduire la dépendance vis-à-vis des exportations de matières premières à faible valeur ajoutée.

BASE DE MATIÈRES PREMIÈRES

Le Kazakhstan dispose d’importantes ressources en bétail et en pâturages, qui garantissent un approvisionnement national à long terme en matières premières.

Ce pays compte :

• Environ 180 millions d’hectares de pâturages
• Une production importante de bovins et de petits ruminants
• Des traditions bien ancrées en matière d’élevage bovin et ovin
• Importantes ressources agricoles et fourragères
• Possibilité d’améliorer l’efficacité de la collecte et de la transformation des peaux et de la laine

La modernisation de l’écosystème fragmenté de la collecte et de la transformation des peaux, grâce à un approvisionnement centralisé, à des technologies de transformation modernes et à une production en aval à plus forte valeur ajoutée, constitue une opportunité commerciale majeure.

POTENTIEL DE VALEUR AJOUTÉE

Ce projet permet de générer une importante valeur ajoutée grâce à une transformation plus poussée.

Peaux de bovins

Cuir brut → Cuir tanné → Cuir fini / transformé

Hausse indicative de la valeur par tonne :

• Peaux brutes : environ 378 dollars américains
• Cuir tanné : environ 700 dollars américains
• Cuir traité : environ 3 614 dollars américains

Laine

Laine brute → Fil de laine peignée → Produits en laine destinés à la vente au détail

Hausse indicative de la valeur par tonne :

• Laine brute : environ 253 dollars américains
• Fil de laine peignée : environ 763 dollars américains
• Prix de vente au détail du fil de laine : environ 1 150 dollars américains

Le modèle de transformation en aval offre la possibilité de tirer une valeur ajoutée nettement plus importante de la base de matières premières agricoles existante au Kazakhstan.

ASPECTS ÉCONOMIQUES DU PROJET

Le modèle du projet prévoit une rentabilité croissante au cours de la période d’exploitation, avec une marge brute indicative atteignant 10,3 millions de dollars américains et un bénéfice net atteignant 6,8 millions de dollars américains d’ici 2035.

AIDES ET MESURES D’INCITATION PUBLIQUES

Ce projet s’inscrit dans le cadre des priorités du Kazakhstan en matière de développement de l’agroalimentaire.

Les mécanismes de soutien disponibles peuvent notamment inclure :

• Mesures d’incitation à l’investissement et avantages fiscaux
• Aides à l’investissement agricole
• Remboursement pouvant aller jusqu’à 25 % des coûts d’investissement liés à la transformation des peaux et de la laine
• Jusqu’à 50 % de subventions liées à l’élevage
• Assistance pour les équipements de collecte de la laine
• Avantages douaniers et fiscaux potentiels, sous réserve de remplir les conditions requises
• Soutien de l’État à la création d’installations supplémentaires de transformation des peaux et de la laine

Le programme de transformation des produits agricoles du Kazakhstan pour la période 2024-2028 désigne expressément les peaux et la laine comme des secteurs de transformation prioritaires et vise à développer de nouveaux projets de transformation.

JUSTIFICATION STRATÉGIQUE DE L’INVESTISSEMENT

Cette opportunité allie des ressources agricoles abondantes, une production animale bien établie, une forte demande internationale et un potentiel important de création de valeur en aval.

Une plateforme de traitement moderne pourrait pallier plusieurs lacunes structurelles du marché :

Disponibilité des matières premières
→ Des ressources importantes en matière d’élevage et de pâturages

Infrastructure de collecte
→ Possibilité de rationaliser une offre fragmentée

Traitement moderne
→ Disponibilité limitée d’installations de pointe pour le tannage et le traitement de la laine

Valeur ajoutée
→ Une valeur ajoutée significative, des matières premières aux produits finis

Potentiel d’exportation
→ Accès aux principaux marchés internationaux du cuir et de la laine

PRÉSENTATION DE LA TRANSACTION

Projet : Transformation intégrée du cuir, de la gélatine et de la laine

Lieu : Kazakhstan

Matières premières : peaux de bovins / peaux de moutons et de chèvres / laine

Montant de l’investissement requis : 17 millions de dollars américains

Taux de rendement interne (TRI) indicatif : 16,91 %

VAN : 3,1 millions de dollars américains

Durée de récupération simple : 6,05 ans

Marchés cibles : Kazakhstan / Chine / Europe / Asie centrale / International

Phase d’investissement : opportunité de développement

Statut : Confidentiel — Réservé aux investisseurs qualifiés

Tous les chiffres relatifs aux aspects financiers, au marché et à la production sont donnés à titre indicatif et sont soumis à des études de faisabilité approfondies, aux conditions du marché, à une validation technique et à une vérification indépendante.

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