Ce projet représente une opportunité d’investir dans une plateforme logicielle de gestion de la paie et des ressources humaines (HCM) basée sur le cloud, en pleine croissance, destinée aux petites et moyennes entreprises d’Amérique latine. L’entreprise s’est imposée comme un prestataire de confiance dans le domaine des solutions de gestion de la paie et des ressources humaines essentielles à la bonne marche de l’entreprise, générant un chiffre d’affaires à forte récurrence, un taux de fidélisation de la clientèle exceptionnel et ouvrant clairement la voie à une expansion régionale.

Présentation de l’entreprise

L’entreprise propose une plateforme complète de gestion de la paie et des ressources humaines (HCM) native du cloud, comprenant plus de 12 modules intégrés conçus pour rationaliser la gestion des effectifs, l’administration de la paie, la conformité et les opérations liées aux ressources humaines. Outre son offre logicielle principale, l’entreprise propose des services de gestion de la paie en externalisation ainsi que des solutions de signature électronique basées sur la blockchain, créant ainsi une proposition de valeur diversifiée et fidélisante pour ses clients.

Basée en Argentine, l’entreprise compte plus de 380 clients actifs dans toute la région et emploie environ 65 professionnels spécialisés dans le développement de produits, la réussite client et la croissance commerciale.

Faits marquants de l’investissement

• Un modèle de revenus récurrents de grande qualité, reposant sur des abonnements SaaS, qui générera environ 2,3 millions de dollars d’ARR en 2025, l’ARR prévu devant atteindre 3,2 millions de dollars en 2026.
• Un profil de forte croissance du chiffre d’affaires, avec une progression d’environ 35 % du chiffre d’affaires annuel récurrent (ARR) d’une année sur l’autre, portée par l’acquisition de nouveaux clients et l’expansion au sein de la clientèle existante.
• Des indicateurs de fidélisation de la clientèle exceptionnels, notamment un taux de fidélisation du chiffre d’affaires brut (GRR) de 98 % et un taux de fidélisation du chiffre d’affaires net (NRR) de 107 %, qui témoignent du caractère essentiel de la plateforme et du succès des initiatives de vente incitative.
• Une modèle économique SaaS très attractif, avec une marge brute de 82,5 %, offrant un effet de levier opérationnel significatif à mesure que l’activité se développe.
• Une clientèle diversifiée comptant plus de 380 PME actives, présentant un faible risque de concentration.
• Une opportunité de marché importante et sous-exploitée, ciblant des millions de PME à travers l’Amérique latine qui continuent de s’appuyer sur des processus de gestion de la paie et des ressources humaines fragmentés et manuels.
• Une plateforme de produits éprouvée comprenant plus de 12 modules et une feuille de route solide en matière d’innovation, qui inclut l’automatisation avancée des flux de travail, des fonctionnalités de paie à la demande, des services financiers intégrés et des outils numériques d’engagement des collaborateurs.
• Une stratégie d’expansion régionale claire, s’appuyant sur une infrastructure cloud évolutive et un écosystème de partenaires en pleine expansion, afin d’accélérer la croissance au-delà de l’Argentine vers les marchés latino-américains au sens large.

Justification stratégique

Le projet Silver occupe une place de choix à la croisée de la transformation numérique, de la gestion des effectifs et des technologies financières. L’entreprise bénéficie de revenus récurrents solides, d’un taux de fidélisation de la clientèle exceptionnel, d’une plateforme SaaS évolutive et d’un potentiel considérable d’expansion géographique. Face à la demande croissante de solutions automatisées en matière de gestion de la paie, de conformité et de gestion des ressources humaines dans toute l’Amérique latine, Project Silver offre une opportunité d’acquisition de plateforme ou d’investissement de croissance particulièrement intéressante dans l’un des segments des technologies RH qui connaît la croissance la plus rapide de la région.